สรุปผลประกอบการล่าสุด
Micron
ประกาศงบไตรมาสล่าสุดออกมา “ทรงพลัง” ตามที่เราคาดการณ์ โดยสรุป Key
Highlight ได้ดังนี้
· รายได้และกำไรต่อหุ้น USD
54.23 Bn. และ USD 33.42 สูงกว่าคาด
และเติบโตมากกว่า 30% QoQ
· อัตรากำไรขั้นต้น (Gross
Margin) เพิ่มขึ้นเป็น 87%
· รายได้จาก Data Center Business
Unit อยู่ที่ USD 18 Bn. เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ USD
11.52 Bn.
· กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash
Flow) เพิ่มขึ้นเป็น USD 33.2 Bn. จากไตรมาสก่อนที่
USD 18.3 Bn.
· รายได้ที่รอรับรู้และมีการเซ็นสัญญาแล้วเพิ่มขึ้นเป็น USD
150 Bn.
· คาดการณ์รายได้และผลกำไรต่อหุ้นไตรมาสถัดไป (Guidance)
ที่ประมาณ USD 61.5 Bn. และ USD
38.15 สูงกว่าตลาดคาดที่ USD 57.02 Bn. และ USD
35.40 ตามลำดับ
· Micron คาดปัญญาการคาดแคลน Memory Chip จะคงอยู่ในปีหน้า
มุมมองและกลยุทธ์การลงทุน
- รายได้และผลกำไรของ Micron ที่ออกมาแกร่ง รวมทั้ง Guidance ที่ยอดเยี่ยม ตอกย้ำมุมมองการลงทุนของเราที่ว่า ธีม AI ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นเท่านั้น ความต้องการใช้ Memory Chip ยังคงอยู่ไม่เสื่อมคลาย เสริมบรรยากาศการลงทุนในหุ้นกลุ่มชิป
- Free Cash Flow ของ Micron ที่เพิ่มขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของงบการเงิน สามารถแปลงรายได้และกำไรเป็นเงินสดได้ดีขึ้น หนุนให้ความกังวลเรื่อง Free Cash Flow ของกลุ่ม AI ลดลง
- ระยะต่อไป งบประมาณลงทุนใน AI (AI CapEx) ของบริษัทขนาดใหญ่ที่เพิ่มขึ้น ย่อมส่งผลให้ความต้องการและราคาของ HBM เพิ่มขึ้นตาม กำไรของ Micron และหุ้นกลุ่มชิปอื่นๆ ย่อมมีแนวโน้มเติบโตขึ้นต่อเนื่อง ราคาหุ้นจึงมีแนวโน้มปรับขึ้นจากปัจจัยพื้นฐานด้านผลกำไรที่แข็งแกร่ง ไม่ใช่ฟองสบู่
- แนวโน้มผลกำไรที่แข็งแกร่ง จะส่งผลให้ Valuation ของทั้ง Micron และกลุ่มชิปถูกลง ช่วยดึงดูดเม็ดเงินเข้ามาลงทุน
คำแนะนำการลงทุนจาก ttb investment product strategist
(ตัวเลขหลังกองทุนคือ ระดับความเสี่ยงกองทุน / ระดับความเสี่ยงผู้ลงทุน)
ทยอยสะสม
o
กองทุน ES-ULTIMATE GA Series กองทุน ES-ULTIMATE GA1, กองทุน ES-ULTIMATE GA2, กองทุน ES-ULTIMATE GA3 ลงทุนระยะยาวกว่า
3 ปี (5 / 3) เป็น Core
Portfolio
กองทุนตราสารทุน DM
o กองทุน ES-GTECH(7/4)
o
กองทุน SCBSEMI(A)(7/4)
กองทุนตราสารทุน EM
o กองทุน K-ATECH(6/4)
o กองทุน ES-ASIA-A (6/4)
o
กองทุน SCBKEQTG(6/4)
กองทุนตราสารหนี้
o
กองทุน ES-CONBOND (5/3)
Source: ttb Investment Product Strategist, Bloomberg, CNBC, Reuters, Micron Technology; FY 2026 Results & Investor Relations, as of 30 Sep 2026
หมายเหตุ : การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน กองทุมมีค่าตอบแทนให้แก่ตัวแทนซื้อหรือขายหน่วยลงทุนของกองทุนรวม (trailer fee) โดยหมายถึง การนำค่าธรรมเนียมการจัดการที่บริษัทจัดการกองทุนรวมเรียกเก็บจากกองทุนรวม ไปจ่ายเป็นค่าตอบแทนให้แก่ตัวแทนซื้อหรือขาย หน่วยลงทุนของกองทุนรวม (selling agent) เพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับบริการเกี่ยวกับการซื้อขายหน่วยลงทุน เช่น การให้คำแนะนำ หรือบริการอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับหน่วยลงทุน จึงเป็นค่าธรรมเนียมทางอ้อมที่ผู้ลงทุนได้จ่ายไว้แล้ว อ้างอิงตามประกาศก.ล.ต.ที่ สธ.55/2568 เรื่อง หลักเกณฑ์ในรายละเอียดเกี่ยวกับการให้บริการสำหรับผู้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์และผู้ประกอบธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ฉบับที่ 5) ที่กำหนดให้ Selling Agent ต้องเปิดเผยค่าธรรมเนียมการจัดการที่บริษัทจัดการกองทุนรวมเรียกเก็บ ข้อมูล บทความ บทวิเคราะห์และการคาดหมาย รวมทั้งการแสดงความคิดเห็นทั้งหลายที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ ทำขึ้นบนพื้นฐานของแหล่งข้อมูลที่ดีที่สุด ที่ได้รับมาและพิจารณาแล้วเห็นว่าน่าเชื่อถือ แต่ทั้งนี้ไม่อาจรับรองความถูกต้อง ความสมบูรณ์แท้จริงของข้อมูลดังกล่าว ความเห็นที่แสดงไว้ในรายงานฉบับนี้ได้มาจากการพิจารณาโดยเหมาะสมและรอบคอบแล้ว และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่จำเป็นต้องแจ้งล่วงหน้าแต่อย่างใด รายงานฉบับนี้ไม่ถือว่าเป็นคำเสนอหรือคำชี้ชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์และจัดทำขึ้นเป็นการเฉพาะเพื่อประโยชน์แก่บุคคลที่เกี่ยวข้องกับบริษัทเท่านั้น มิให้นำไปเผยแพร่ทางสื่อมวลชน หรือโดยทางอื่นใด ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) ไม่ต้องรับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือเป็นผลจากการใช้เนื้อหาหรือรายงานฉบับนี้ การนำไปซึ่งข้อมูล บทความ บทวิเคราะห์ และการคาดหมาย ทั้งหลายที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ เป็นการนำไปใช้โดยผู้ใช้ยอมรับความเสี่ยงและเป็นดุลยพินิจของผู้ใช้แต่เพียงผู้เดียว