มุมมองและกลยุทธ์การลงทุน
ตลาดหุ้นปรับตัวลงแรงในวันศุกร์ แต่เรามองว่านี่คือจังหวะดีในการลงทุน เนื่องจาก
1.
การจ้างงานสหรัฐฯ ดี เงินเฟ้อไม่พุ่ง
แล้วหุ้นจะไม่ขึ้นได้อย่างไร : Nonfarm Payrolls ออกมาแกร่ง
แต่หุ้นตกเพราะตลาดกลัว Fed กลับมาขึ้นดอกเบี้ยเร็ว
แต่เรามองว่าจะไม่เป็นเช่นนั้น
เนื่องจากการจ้างงานเพิ่มขึ้นมากในกลุ่มสันทนาการที่มีค่าจ้างไม่สูง
และค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมงในด้าน YoY ยังชะลอตัวลง
แล้วเงินเฟ้อจากค่าจ้างจะสูงขึ้นจน Fed ต้องกลับมาขึ้นดอกเบี้ยได้อย่างไร
นอกจากนี้ วันพุธจะมีการประกาศตัวเลข CPI เดือน พ.ค.
ของสหรัฐฯ ซึ่งเรามองว่าในด้าน YoY อาจเพิ่มขึ้นแต่น้อยกว่าที่ตลาดคาด
ขณะที่ในด้าน MoM มีแนวโน้มที่จะชะลอตัวลงจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลง
ส่งผลให้ตลาดคลายความกังวลเรื่อง Fed ขึ้นดอกเบี้ย
นำไปสู่การฟื้นตัวของตลาดหุ้น
2. Space X เข้า IPO เป็นเรื่องดีต่อตลาด ไม่ใช่เรื่องน่ากังวล : การเข้าตลาดของ Space X จะไม่ส่งผลทางลบต่อบรรยากาศลงทุน อย่างน้อยในเดือน มิ.ย. นี้ เนื่องจาก 1) หุ้นยังไม่ได้เข้าดัชนีที่สำคัญอย่าง Nasdaq 100 และ S&P 500 ในทันที กองทุน Passive Fund จึงไม่ต้องไล่ซื้ออย่างรวดเร็ว 2) ด้วย Free Float ที่เริ่มต้นในระดับต่ำ กองทุน Active Fund ก็ไม่สามารถซื้อหุ้น Space X ได้มากนัก และหากราคาหุ้นไม่ได้ขึ้นตามที่นักลงทุนคาดหวัง การมี Free Float เพิ่มขึ้นในอนาคต อาจไม่ดึงดูดให้มีแรงซื้อเข้ามาอย่างมหาศาลได้ และ 3) Space X ถือว่าเป็นบริษัทที่มีความเกี่ยวข้องกับ AI และ Data Center การเข้าตลาดจะช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนในกลุ่ม AI ให้ดีขึ้นมากกว่า
3. จับตางาน WWDC ของ Apple 8-12 มิ.ย. : คาดว่าจะเปิดตัว Apple Intelligence รุ่นใหม่ เป็นปัจจัยบวกเสริมต่อธีม AI
คำแนะนำการลงทุน (ระดับความเสี่ยงกองทุน / ระดับความเสี่ยงผู้ลงทุน)
ทยอยสะสม (โดยเฉพาะเมื่อย่อตัว) :
- กองทุน
ES-ULTIMATE
GA Series กองทุน ES-ULTIMATE GA1, กองทุน ES-ULTIMATE GA2, กองทุน ES-ULTIMATE GA3 ลงทุนระยะยาวกว่า 3 ปี (5 / 3)
กองทุนตราสารทุน DM :
- กองทุน SCBSEMI(A) (7/4)
- กองทุน ES-GTECH (7/4)
- กองทุน ES-USTECH (7/4)
- กองทุน ES-GCORE (6/4)
- กองทุน M-EUBANK (7/4)
- กองทุน
ES-GRID (6/4)
กองทุนตราสารทุน EM :
- กองทุน ES-ASIA-A (6/4)
- กองทุน SCBKEQTG (6/4)
- กองทุน K-ATECH (6/4)
- กองทุน ES-JPNAE (6/4)
- กองทุน TISCOHD-A (6/4)
กองทุนตราสารหนี้ :
- กองทุน KT-CSBOND-A (5/3)
- กองทุน ES-GINCOME-A (5/3)
- กองทุน ES-CONBOND (5/3)
- กองทุน ES-GINCOME-R (5/3)
- กองทุน ES-GSBOND-A (5/3)
- กองทุน ES-EBF (5/3)
- กองทุน ES-APLUS (4/2)
- กองทุน K-FIXED-A (4/2)
- กองทุน
KFAFIX-A (4/2)
Source: ttb Investment Product Strategist, Bloomberg, Trading Economics, Investing
หมายเหตุ : การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน กองทุมมีค่าตอบแทนให้แก่ตัวแทนซื้อหรือขายหน่วยลงทุนของกองทุนรวม (trailer fee) โดยหมายถึง การนำค่าธรรมเนียมการจัดการที่บริษัทจัดการกองทุนรวมเรียกเก็บจากกองทุนรวม ไปจ่ายเป็นค่าตอบแทนให้แก่ตัวแทนซื้อหรือขาย หน่วยลงทุนของกองทุนรวม (selling agent) เพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับบริการเกี่ยวกับการซื้อขายหน่วยลงทุน เช่น การให้คำแนะนำ หรือบริการอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับหน่วยลงทุน จึงเป็นค่าธรรมเนียมทางอ้อมที่ผู้ลงทุนได้จ่ายไว้แล้ว อ้างอิงตามประกาศก.ล.ต.ที่ สธ.55/2568 เรื่อง หลักเกณฑ์ในรายละเอียดเกี่ยวกับการให้บริการสำหรับผู้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์และผู้ประกอบธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ฉบับที่ 5) ที่กำหนดให้ Selling Agent ต้องเปิดเผยค่าธรรมเนียมการจัดการที่บริษัทจัดการกองทุนรวมเรียกเก็บ ข้อมูล บทความ บทวิเคราะห์และการคาดหมาย รวมทั้งการแสดงความคิดเห็นทั้งหลายที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ ทำขึ้นบนพื้นฐานของแหล่งข้อมูลที่ดีที่สุด ที่ได้รับมาและพิจารณาแล้วเห็นว่าน่าเชื่อถือ แต่ทั้งนี้ไม่อาจรับรองความถูกต้อง ความสมบูรณ์แท้จริงของข้อมูลดังกล่าว ความเห็นที่แสดงไว้ในรายงานฉบับนี้ได้มาจากการพิจารณาโดยเหมาะสมและรอบคอบแล้ว และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่จำเป็นต้องแจ้งล่วงหน้าแต่อย่างใด รายงานฉบับนี้ไม่ถือว่าเป็นคำเสนอหรือคำชี้ชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์และจัดทำขึ้นเป็นการเฉพาะเพื่อประโยชน์แก่บุคคลที่เกี่ยวข้องกับบริษัทเท่านั้น มิให้นำไปเผยแพร่ทางสื่อมวลชน หรือโดยทางอื่นใด ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) ไม่ต้องรับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือเป็นผลจากการใช้เนื้อหาหรือรายงานฉบับนี้ การนำไปซึ่งข้อมูล บทความ บทวิเคราะห์ และการคาดหมาย ทั้งหลายที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ เป็นการนำไปใช้โดยผู้ใช้ยอมรับความเสี่ยงและเป็นดุลยพินิจของผู้ใช้แต่เพียงผู้เดียว